研究员发表报告指出，2011年低压电器需求旺盛，公司营收显著增长，受宏观经济波动较小。低压电器需求与全社会固定资产投资呈正相关，并不完全或很大程度上取决于宏观经济形势。公司传统产品档次与农网改造和保障房建设契合度高，受拉动明显。
前8个月大宗商品价格快速上涨对营业成本构成压力，三季度开始环比改善。前三季度利润增速低于营收，主要受铜、银、钢及塑料等原材料价格上涨所拖累，但公司在4月提价且大宗商品价格在8-9月暴跌，预计毛利率环比将改善。公司期权激励行权价为22.03元，16元以下安全边际高，建议逢低布局。预测2011-2013年的摊薄EPS分别为0.73元、1.01元、1.21元，对应目前股价市盈率分别为21.64倍、15.70倍、13.03倍，给予推荐评级。
