1、四川九洲:连续上涨 上演填权行情
异动表现:经高分配而除权下来的四川九洲(000801)连续四日放量上涨,累计涨幅高达35.16%,换手率更是高达57.92%。
点评:公司经过去年的重组后目前已形成以EMS、数字有线电视产品、卫星电视接收系统、卫星电视直播接收系统、HFC宽带网络产品为核心的产业布局,公司的基本面已得到明显的改善。
公司发布公告称四川国资委原则同意公司非公开发行股票方案,拟非公开发行不超过4098万股,募资6.04亿元加大对"三网融合"相关项目的投入。方案显示,公司所募集资金将增资公司控股子公司九州科技,分别用于年产350万台(套)三网融合终端生产项目、三网融合关键光器件研发及产业化项目、三网融合技术研究院项目及补充公司流动资金。由此可使公司成为真正的"三网融合"概念股。
早在今年3月份公司发布此方案后,股价便一路上涨,期间公司又推出了10转10的高分配方案,可谓是好事连连。该股也是少见的长线牛股,自2008年11月下探至3.26元后,股价便走出了长达两年半的上涨行情,近期在公司除权后又连续放量上涨4天。
公司交易信息显示,广发证券辽阳民主路营业部、光大证券深南中路营业部等活跃游资积极抢筹。考虑到该股近期上涨过快,追涨风险不断加大,建议投资者保持谨慎。
2、中国联通:新增3G用户环比大增 继续扩大渠道
3G用户数上扬如期而至。新增3G用户185.5万户,较2月份增加65万户。3月份并无节假日,平均日增5.98万户,而2月份扣除春节假期,平均日增5.78万户,因此仍在环比增长。更可喜的是,新增客户中167万来自手机终端用户,而这之前联通最好成绩仅为112万,一方面手机客户的增长有助于减轻网络压力,另一方面也助于ARPU保持在高位。另外,新增GSM用户数创下近1年的新高,得益于公司的捆绑销售。新增宽带用户数重返90万大关,业务需求依然强劲。
销售渠道继续扩大,后续动力可期。在与全国连锁卖场签订客户发展合作协议后,4月初公司与广东省5家区域型大型手机连锁企业签订合作协议,开放1,200家门店,分布广东及华南、华中地区等多个省份,年销售量300万台。这是联通对销售渠道扩大,是开放销售渠道策略的又一项举措,预计联通今年还将与其他区域连锁企业合作,后续动力依然充足。
盈利预测及投资建议。预计公司2011-2012年每股收益分别为0.19/0.30元,对应动态市盈率分别为31x/19x,市净率仅1.7x,估值仍有上升空间,维持"增持"评级。
