工信部14日公布的电子信息产业经济运行数据显示，1-2月我国规模以上电子信息制造业实现主营业务收入同比增长38.5%，至7899亿元；实现利润同比增长350.8%，至217.6亿元；亏损企业同比下降24.9%，至5797个，亏损额同比下降54.4%。分行业看，通信设备、电子元件、家用视听行业利润增长较快，其利润增幅分别为758.2%、959.6%、829.3%，高出产业平均增速1倍多。电子元件、电子器件、家用视听合计对出口贡献率达50%以上。
分析人士称，受全球经济逐渐转暖影响，消费电子行业普遍回暖，家电下乡拉动的国内消费需求仍在持续，手机、电视、PC等产品依然是消费主力，这都带动了电子元器件等行业的复苏。国内电子行业已经是全球电子行业的重要生产基地，是全球电子产业链中的重要一环。除了全球电子行业复苏带动，在国内政策以及消费需求的拉动下，国内电子行业将具有更强的爆发力。爱建证券给出“强于大势”的评级。其认为，国内电子行业的收入增速应在25%以上。
未来，电子行业有三大亮点可关注。
LED
增长高峰到来
研究机构LEDinside统计，2009年全球LED封装厂的营收总合达到80.5亿美元，相较2008年增长5%。2010年韩、日、中国内地和台湾还将相继推出LEDTV，市场规模上看1500万台至2000万台，较2009年200多万台，大幅增长6倍至9倍。
而这无疑将有力推动LED的需求。
电子制造领域的市场研究公司iSuppli预测，LED背光液晶电视2010年及未来几年增速将大大提高。2008年-2013年复合年增长率(CAGR)达405%，2010年40英寸及以上的LED背光液晶电视将比2009年增长6倍以上，从250万台上升到1880万台。
另一方面，潜伏在国内产业内的商机正在蠢蠢欲动。我国的LED照明检定标准年初制定，政府将加大“十城万盏”LED照明示范工程，倍增至“五十城二百万盏”。官方预计，2013年LED照明渗透率将达30%。
尽管LED个人照明的普及还有一段时间，但由于行业的高速成长，技术和投资都为LED普及提供了条件。总体来看，LED行业将迎来增长高峰，该行业可长期看好。
液晶和触摸屏
带动相关产业
随着液晶电视、智能手机、电子书和平板电脑的流行，相关液晶显示和触摸屏需求呈爆发增长态势。这也给上游电子元器件产业带来了巨大商机。
市场调查机构DisplaySearch发布的最新统计数据显示，2009年全球电视市场出货增长2%，达到2.11亿台；2009年液晶电视出货量达1.46亿台，增长率高达37%，高于2008年。2010年1月份，全球TFT-LCD面板销售额为71亿美元，同比增长149%。TV面板、显示器面板等出货量均超过100%。
其预计，2010年液晶电视出货增速达22%，全球触屏移动设备销售量将超过3.62亿部，同比增长96.8%。
3G
市场前景广阔
3G，是近两年通讯领域最热门的关键词。而国外通讯，已经向4G技术迈进。
爱建证券分析，2009年至2011年国内3G用户渗透率从2%上升到15%左右。然而，3G通信卡销售价格较2G高2-3倍，毛利率较高，未来市场前景广阔。同时，3G市场的发展将推动智能手机行业快速增长。
有数据显示，2009年全球手机销量10.8亿部，其中智能手机1.8亿部，增长16.7%。目前，全球最大的手机市场是中国。计世资讯预测，国内智能手机的市场份额在2012年将占国内手机市场的40%。
随着3G技术的推广，手机支付、智能终端等市场普及将加快带动相关电子产业的发展，SIM卡的封装、电声器件、传感器件、pcb等等上游产业都将从中受益。
根据WIND资讯数据显示，电子元器件整体市盈率(TTM)59.1倍。尽管，目前市盈率水平较高，但电子行业作为我国新兴产业的一个重点方向，成长性仍然较高。(夏帆重庆日报)
二季度电子行业或持续高景气
招商证券分析师发表研究报告指出，由于受到宏观经济复苏走向扩张、技术进步以及新兴应用产业崛起等因素的支撑，电子行业景气度短期内仍将维持高位运行。但分析师同时指出，目前行业较高的估值水平已基本反映了高景气的预期，因此中长期维持行业“中性”的评级。
根据IMF的最新预测，2010、2011年全球GDP增速将分别达到3.9%和4.3%，这意味着世界经济在2010年将从复苏走向较为强劲的扩张。基于这种预期，分析师认为未来半导体需求增长是有保障的。而全球半导体设备市场对于景气的反映更为明显，自2009年12月起，半导体设备出货-订单比(BB值)已经连续3个月大于1.2，这体现出企业信心持续增强。
分析师指出，经济复苏带动了传统电子产品需求实现恢复性增长，而3D电视、电子书、平板电脑等新兴应用产业的崛起将加快半导体的需求增速。同时，技术进步带来巨大的更新需求则是行业快速成长的主要动力。
从供给的角度来看，近两年行业资本支出大幅缩减，使得新增产能增速明显放缓，因此目前供应偏紧的局面短期内还将维持。但值得注意的是，行业的高景气运行已经导致资本支出和设备出货量快速恢复，预计自今年四季度开始行业新增产能增速将有较大的提高。
此外，库存回补因素在今年一季度也对行业的高景气度起到了锦上添花的作用。库存水平的变动可以反映厂商对未来销售情况的预期。销售状况的好转有利于厂商提高未来销售水平的预期，从而促使其上调库存水平，而上调库存水平又能进一步推动市场景气，进而形成一个销售和库存水平之间的正反馈效应。通过对库存销售比的计算，分析师认为未来补库存对销售收入的贡献将在3%到5%之间，而目前库存的正向影响进程已经过半。
总体而言，分析师认为，电子行业二三季度景气持续向好是大概率事件。在目前行业整体估值水平较高的情况下，只有持续的高成长才能消化高估值，建议投资者从传感和光电两大领域挖掘投资机会。个股方面，分析师继续推荐生益科技、大族激光、广州国光、通富微电等在各自领域具有领先优势的公司。
