LED行业的高增长已势不可挡。照明用电约占我国总用电量的12%,与白炽灯和荧光节能灯相比,LED光源在节能、环保方面具有十分显著的优势。在碳减排压力和各国政策的扶持下,LED产业未来几年高增长已成定势。
中大尺寸背光源和居室照明是未来发展潜力最大的两大领域。据DisplaySearch预计,2010年全球液晶电视出货量将达到1.71亿台,较2009年增长22%,且LED背光渗透率将从2009年2%左右提升2010年的15%左右；大尺寸NB的LED渗透率也将从09年的60%提升到2010年的80%,且在2012年之前全面改用LED背光源。在普通照明市场,商业店铺照明由于光源使用时间长,目前被广泛看好；根据有关专家预测,随着未来LED照明成本的下降,LED进入居室照明已指日可待,未来市场空间极为广阔。
上游技术含量最高,是国内未来的重点发展领域。
在LED产业链中,以上游衬底材料和外延片的制作技术含量最高,其次是芯片制造。目前,我国LED产业的优势主要集中在技术含量相对较低的封装环节。根据国家09年10月发布的产业发展规划,未来5年,国内上游衬底和芯片的发展速度将明显超越下游。我们认为,在衬底扣芯片环节,只有具有技术和规模优势的企业,才能在未来的竞争中赢得主动地位。
重点关注公司:三安光电(推荐)、联创光电(无评级)、天富热电(谨慎推荐)。
风险提示:市场竞争加剧风险；新技术替代风险。
