DRAM行情报喜 六大外资齐喊进

　　近期报价开始扬升的面板、DRAM成为下半年选股主轴。在南亚科（2408）、华亚科（3474）及模块厂威刚（3260）亮丽半年报，为下半年活络行情揭开序幕下；包括美林、德意志、瑞信证券、荷银、瑞银证券、巴黎证券等六大外资齐声推荐喊进，其中美林、德意志证券给予南亚科目标价各达三十二元、三十一元，烘托DRAM族群气势，展现逆势攀扬力道。 　　台塑集团旗下DRAM双雄南亚科、华亚科，在十二吋厂、DDR2布局策略下，交出上半年合力囊括一百二十亿元的丰沛获利；下半年配合新增产能持续开拓，以及DRAM现货、合约报价同步看涨的利多趋势烘托，奋力朝全年合计获利二百五十亿元目标迈进。
　　另外，周一召开法人说明会。据了解，力晶（5346）第二季毛利率约二五％，单季获利约三十五亿元，比首季增加二．五倍之多；上半年获利达四十亿元至四十五亿元水准。
　　在Intel与AMD大幅调降CPU的价格后，配合Vista在今年底与明年一月上市，PC换机潮将在第四季浮现，加上八吋厂产能退役情况逐步浮现，为今、明两年稳健行情，再掀风潮。
　　美林证券认为，南亚科将重心放在DRAM上，股价疑虑比力晶还要小，未来三年每年EPS可望达二．五元以上水准。巴黎证报告则指出，南亚科第二季毛利率、EPS表现均优于预期。虽然南亚科当前八吋厂能不足弥补十二吋厂的产能攀升动力，惟南亚科九○奈米制程顺利转移，加上华亚科仍有十二吋厂新增产能挹注，有利于维系南亚科首座十二吋厂兴建产出之前的营运动能。
　　瑞银认为，INTEL调降CPU售价及非PC相关产品应用刺激，推估第三季DDR2需求量约增加一四％至一五％。DRAM厂十二吋厂供应的数量，连近期八吋厂退出后的缺口都弥补不了，更别提满足不断增长的需求。从今年下半年到明年第一季为止，均有利DRAM行情高档表现。