国际半导体市场复苏势头确立：全球半导体市场销售额连续四月回升，库存水平也连续下降至合理水平，而作为代表业界信心标志的北美和日本半导体设备订单出货比均持续上升。库存和半导体设备订单情况是行业先行指标，可以判定，国际半导体市场复苏势头已确立。
年内行业基本面将逐季改善：今年行业将出现逐季转好现象。第三季度学校开学带动购机需求，四季度出现假期购物需求，故一般下半年消费需求相对较好，为电子行业传统旺季。加上去年四季度是电子行业低谷，今年四季度行业将出现同比大幅增长。
估值看2010年：估值方面，我们认为下半年对行业及公司的估值应以2010年业绩为基准。随着全球宏观经济的复苏，明年电子行业业绩可望得到较大幅度回升。考虑到07、08年较多电子上市企业通过IPO或增发募资扩建生产线或进行技术升级，在国内外需求逐步向好的背景下，2010年板块整体盈利有望恢复至2007年的水平。
