截至上周五，本栏目在今年8月11日推荐的券商板块累计涨幅已经达到72.52%。

    根据同花顺证券板块指数（代码881157），8月11日开盘点位为812.234点，上周五该指数收盘点位为1401.301点。而券商板块中的龙头股涨幅更加明显，部分券商股自推荐至今的三个多月时间内已实现翻倍，赚钱效应明显。

    在央行降息的推动下，A股市场因资金连续涌入而出现一轮上涨狂潮。

    本期嘉宾认为，虽然有资金狂潮的推动，但投资者仍需要详细筛选具有投资价值的板块，以期在中线投资中获得收益最大化。随着集成电路产业利好政策的释放，股市中的该板块正在迎来投资机会。

    概念解读：集成电路（芯片）是信息产业的核心

    在当今社会，集成电路几乎无所不在（它有一个更通俗的名称叫“芯片”），大到几千万的工业设备，小到家用的如电脑、电视、手机、汽车等等，一切通电的产品均需要集成电路。集成电路在现代社会的应用之广泛是远超我们想象的。

    正因如此，集成电路的技术水平实际上是一个国家产业竞争力和综合国力的标志，这个产业的产业链共包括芯片设计——芯片制造——封装测试——装备与材料，向下延伸的产业链次序为芯片——软件——整机——系统——信息服务。由此可以看出，芯片制造是位于所有电子设备、信息产业产业链的最顶端，是整个信息产业的绝对核心。

    市场空间：进口额超石油进口替代空间巨大

    根据海关总署在2014年1月公布的数据，2013年全年我国集成电路进口额为2322亿美元，比上年同期的1724.99亿美元增长了34.6%；而2013年，我国的原油进口额为2196亿美元（我国的原油进口占总需求的60%），也就是说，芯片产业已经超越原油产业，成为我国进口额最大的领域。

    更关键的是我国的芯片需求还在增长，在2013年的数据中，我国芯片产业的进出口逆差达到1441亿美元，较上年同期的1391亿美元扩大了50亿美元，连续第四年扩大。进一步的问题则是，芯片产业涉及到国家的综合实力，在一些先进芯片领域，进口是受到发达国家限制的，我国在未来几年必须自力更生，提升本土企业的技术实力。根据国务院印发的《国家集成电路产业发展推进纲要》，到2015年集成电路产业销售收入要超过3500亿元，到2020年要与国际先进水平的差距逐步缩小，销售收入年均增速超过20%；2030年产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队，实现跨越发展。

    利好推动：国家级产业基金成立传近期将出手

    要实现芯片产业的超常规发展，就需要动用资产重组、国际并购等手段迅速掌握产业的前端技术。这就意味着我国的芯片产业未来一段时间将主打资产证券化，并通过这一手段进行扩张和重组。

    这必然需要国家的幕后支持，今年10月份，行业内期待已久的国家集成电路产业投资基金宣布正式设立，该基金虽然是以公司的形式运营，但由于股东发起人均为绝对的国有控股企业，因此实际控制权在国家手中。该基金将重点投资集成电路芯片制造业，推动企业提升产能水平和实行兼并重组、规范企业治理，形成良性自我发展能力。近期有市场消息称，在成立近两个月后，该基金已经开始进行实质性操作，因此可以认为，股市中的集成电路类上市公司即将迎来资产重组的重大机遇。

    据了解，未来集成电路产业投资基金分国家和地方两类，产业基金总规模将达6000亿元。按照政策设计目标带动社会资本5到8倍计算，未来五到十年将会有3万亿到5万亿资金投入到集成电路产业中。

    板块分析

    芯片设计、封装行业重组已开动可关注

    实际上，集成电路产业的兼并重组已经有了充分预热。

    例如紫光集团在2013年6月和11月分别以总价约18亿美元和9.1亿美元收购了展讯通讯和锐迪科的全部流通股份。再如浦东科技收购了在中国业务增长最快的并且已经从纳斯达克退市的集成电路设计公司澜起科技。而在集成电路封装领域也已经开始启动预热，例如长电科技和华天科技两家下游企业近期均宣布外延式动作，分别拟以7.8亿美元的总价收购新加坡上市公司星科金朋和以4200万美元收购美国FCI公司及其子公司100%股权。

    从这一系列动作中可以看出，国内集成电路企业通过国际性的兼并和收购实现快速发展是具有可行性的。
 
    关注有能力获取高端技术的芯片制造企业

    由于市场传闻国家集成电路产业投资基金的相关实施细则将出，投资者可关注三个方面：一是那些在存储器芯片领域上取得突破的上市公司；二是已经或正在通过投资芯片制造领域的企业实现跨境并购的上市公司（因为芯片的高端技术基本都在国外）；三是有可能直接获得国家产业基金投资的中小型芯片制造类企业。

    总体看，投资者对该板块应本着中长线投资的思路，预计从2015年开始，该产业将迎来爆发期。