创新在持续,关注LED和消费电子

    十二月份的电子行业股票,走势呈现出先抑后扬的趋势,十二月上旬,电子的高估值不断被削弱。而下旬,中国移动与苹果公司“牵手”催化了苹果产业链公司的整体上涨,带动了整体电子板块的估值修复。消费升级、技术升级都是电子股中长期向好的强有力支撑。

    消费电子方面,中国已经超越美国成为全世界最大的消费电子市场,未来将扮演全球消费电子行业驱动引擎的角色。可穿戴技术、无人驾驶技术等创新技术极大影响着整个消费电子产业。1月在美国Las Vegas的国际消费电子展将展示从芯片技术到巨屏曲屏超高清电视、从智能手表到智能家庭、从机器人到联网电动汽车的创新。在智能手机渗透率饱和、增速放缓的情况下,智能化设备有望接下一棒,中国电子从“制造”走向“智造”。

    LED方面,受益于美国2014年年初,淘汰60瓦和40瓦的白炽灯的预期,12月上游芯片和封装厂都交出了满意的答卷,LED 芯片和封装信心指数较上月底分别上升12.75%和22.16%。未来3年,LED 行业受益于下游照明需求的爆发,将维持高景气度,LED 板块整体看好。

    半导体方面,日美半导体 BB 值连续几个月均有较大幅度的上升,行业处于高景气通道。同时,芯片国产化进程加速,政策支持成催化剂,更大力度政策有望出台,北京已经率先成立300亿的投资基金,2014年有望迎来半导体大年。