阳光照明披露非公开发行预案,这是公司于去年9月撤回非公开发行材料后,重启增发事宜。

    非公开发行要点:不超过4800万股,募集资金总额不超过91750万元,发行价不低于19.24元。发行方式为向不超过10名特定对象竞价发行,大股东世纪阳光控股不参与认购。

    募集资金投向:1.微汞环保节能灯产业化项目投入4.8亿元,拟在杭州湾上虞工业园区实施,建设期18个月,将形成1.5亿只微汞环保节能灯产能。预计新增收入8.5亿元、利润总额1.04亿元。2.厦门阳光LED节能照明产品项目投入41920万元,由子公司厦门阳光在厦门海沧新阳工业区实施,工期36个月,后半期(2013年1月起)部分投产。达产后形成LED照明光源2000万盏与LED照明灯具500万套的产能,新增收入17亿元、利润总额2.5亿元。

    公司同时披露第六届董事会第三次会议决议公告,审议通过了《关于同意与晶元光电股份有限公司签订战略采购合作协议的议案》,并签订了《知识产权保证协议书》。《战略采购合作协议》主要内容:公司采购LED芯片以晶元光电为首要供应商;晶元优先满足公司需求,保证供应最高品质产品。

    公司2011年度第一次临时股东大会将在上虞举行,审议非公开发行等相关事宜。

    重启非公开增发,突破增长瓶颈。对比本次非公开增发预案与上次预案:1.LED照明项目投资未变,反映前期规划的封装组装等生产线投资规划未有变化。2.年产1.5亿只高效环保节能灯升级为微汞节能灯,投资额较上次有所增加。微汞技术为公司近期技术突破。可将节能灯汞含量由2mg下降至0.85mg,非常环保。3.上次增发预案保护年产8000万只T2节能灯项目,据了解相关项目已投入建设,有望近期投产,因此未纳入增发范围。我们估计,随着上述T2节能灯项目及铜陵3600万只一体化节能灯工厂投产,节能灯产能瓶颈将初步突破。而微汞节能灯与LED照明项目打开未来几年成长空间。

    LED技术合作有突破。公司未披露与晶元光电所签订《知识产权保证协议书》内容,仅从《战略采购合作协议》看,公司将取得高品质LED芯片资源供应。

    2011年高效照明推广项目开始招标,补贴数量有望进一步提升。中国电子进出口公司已公告高效照明推广项目3个包的招标公告(自镇流荧光灯、三基色双端荧光灯与高压钠灯)。2010年高效照明推广任务共1.55亿只,公司中标925万只(上述三类分别为510万只、415万只与2万只)。今年推广任务总量有望进一步提升,拉动公司中标数量提升与内销增长。同时,LED照明未来有望纳入高效照明推广范围。